Une évaluation rapide du démarrage
Évaluation du démarrage - La décision d'investir dans une start-up repose sur l'évaluation de son potentiel de développement économique et des risques associés. Les investisseurs disposent d'outils et de méthodes pour réaliser cette évaluation : potentiel du marché, modèle économique, accès au marché, forces et complémentarité de l'équipe, plan de financement, etc.
Un domaine à évaluer devient particulièrement difficile lorsqu'il s'agit d'une start-up dite "Deep Tech", c'est-à-dire une start-up qui s'appuie sur une technologie de rupture récente pour offrir un produit différencié. La solidité de la technologie développée par la start-up devient un élément clé de l'évaluation, or l'investisseur est souvent moins bien armé pour réaliser cette évaluation. Le risque de la décision est plus élevé, la décision plus incertaine et le pari plus important.
L'investisseur ne peut pas devenir un expert dans une technologie à peine mature et ne peut que s'appuyer sur des compétences externes pour évaluer son potentiel et les risques associés.
L'innovation ouverte, une aide considérable dans l'évaluation d'une start-up
C'est ici que Innovation ouverte peut jouer un rôle important.
En effet, l'essence même de la Plateformes d'innovation ouverte telles que ideXlab est d'aider à trouver et à contacter rapidement et efficacement des experts en technologies récentes, y compris dans les domaines les plus récents et les plus pointus.
Dans le cas d'une "Due Diligence de démarrage", une méthodologie très stricte doit être mise en place afin de répondre rapidement aux questions de l'investisseur : les avantages de la technologie sont-ils réels, quels sont les risques contrôlés et non contrôlés, comment la technologie s'intègre-t-elle dans un processus de production et dans un contexte technologique plus large ?
Il peut sembler très difficile de répondre à ces questions complexes dans un laps de temps très court. Cependant, l'investisseur dispose souvent de peu de temps pour se forger une opinion et prendre une décision.
Les étapes à suivre sont les suivantes : comprendre ce que fait la technologie de la start-up et quels sont ses principaux avantages par rapport à la technologie existante, comprendre le contexte technologique, réglementaire et industriel dans lequel elle doit s'intégrer, identifier les risques associés. Cette analyse repose sur deux groupes d'acteurs : la start-up d'une part, qui doit nécessairement collaborer à l'analyse, et des experts externes d'autre part, qui doivent donner un avis indépendant sur l'analyse avantages/risques de la technologie développée par la start-up.
Comment effectuer cette diligence raisonnable ?
Afin de réaliser cette Due Diligence dans un délai très court, nous avons développé une méthodologie basée d'une part sur notre plateforme pour rassembler toutes les connaissances nécessaires et disponibles sur la technologie de la start-up (publications scientifiques, brevets, environnement concurrentiel, ...), et d'autre part sur une séquence d'entretiens internes et externes à la start-up afin d'aboutir rapidement à une recommandation.
Il est possible de réaliser une telle due diligence en cinq jours, même sur une technologie totalement nouvelle et perturbatrice. Elle peut également être menée en toute confidentialité. C'est ce que nous illustrons dans l'étude de cas sur la biotechnologie que vous pouvez télécharger ci-dessous.
